为什么投资组合不能消除全部风险

在金融投资领域，很多投资者都会构建投资组合来分散风险，力求实现资产的保值增值，在实际操作中，我们发现即使是通过精心设计的投资组合，也无法完全消除所有风险，为什么投资组合不能消除全部风险呢？下面我们来详细探讨这个问题。

我们要了解投资组合的目的，投资组合是为了在保证收益的同时，降低投资风险，这里的“风险”主要指两类：系统性风险和非系统性风险，非系统性风险是指特定行业或公司特有的风险，如公司管理不善、行业不景气等，这类风险可以通过投资组合的分散化来降低甚至消除，而系统性风险是指影响整个市场或经济的风险，如政策变动、经济周期等，这类风险是无法通过分散投资来消除的。

我们来看看为什么投资组合难以消除全部风险：

1、市场风险的存在，市场风险是指由于市场整体波动而导致投资资产价值波动的风险，这种风险是无法通过投资组合分散的，因为当市场整体下跌时，大部分投资品种都会受到影响，2008年全球金融危机期间，无论是股票、债券还是其他金融资产，都出现了大幅下跌。

2、利率风险，利率的变动会影响金融市场的各个领域，包括股票、债券、货币等，当利率上升时，债券价格下跌，贷款成本上升，从而影响企业的盈利能力和投资者的收益，利率风险同样无法通过投资组合来消除。

3、通货膨胀风险，通货膨胀是指货币购买力下降，物价普遍上涨的现象，通货膨胀会侵蚀投资收益，降低实际回报，虽然某些投资品种如黄金、房地产等在一定程度上可以对冲通货膨胀风险，但整体来看，投资组合难以完全消除通货膨胀风险。

4、政策风险，政策风险是指政府政策变动对投资产生的影响，政策风险具有不确定性，往往难以预测，政府对某一行业的扶持或限制政策，都可能对投资组合产生重大影响。

5、流动性风险，流动性风险是指投资资产在市场上难以迅速以合理价格变现的风险，在某些情况下，即使投资组合中的资产价值没有波动，但由于市场流动性不足，投资者可能面临无法及时调整投资组合的困境。

6、心理因素，投资者的心理因素也会影响投资组合的风险，在市场波动时，投资者容易产生恐慌、贪婪等情绪，导致投资决策失误，从而影响投资组合的风险和收益。

尽管投资组合无法消除全部风险，但我们可以通过以下方式降低风险：

1、分散投资，通过投资不同行业、不同地区的资产，降低非系统性风险。

2、资产配置，根据市场环境和个人风险承受能力，合理配置股票、债券、现金等资产的比例。

3、定期调整，根据市场变化和投资目标，定期对投资组合进行调整。

4、学习投资知识，提高自身投资素养，降低投资过程中的心理风险。

虽然投资组合无法消除全部风险，但通过合理的策略和方法，我们可以尽量降低风险，实现资产的稳健增值，在投资过程中，我们要充分认识各种风险，做好风险管理，以期获得理想的投资收益。